中石化銷售公司引進(jìn)投資者一事，今日終于揭開謎底。中國石油化工股份有限公司9月14日晚間發(fā)布公告稱，已擬定25家境內(nèi)外投資者，以現(xiàn)金出資共計1070.94億元人民幣，認(rèn)購其子公司中石化銷售有限公司29.99%股權(quán)。本次增資完成后，中石化銷售公司的注冊資本將由200億元增至285.67億元，中石化將持有銷售公司70.01%的股權(quán)。
根據(jù)投資者的認(rèn)購金額和持有銷售公司股權(quán)的比例，銷售公司估值人民幣3570.94億元，增資的定價超過銷售公司賬面價值的20%以上。
一位接近交易的市場人士表示，中石化銷售公司的這次引資受到投資者高度認(rèn)可，但也給中石化帶來了挑戰(zhàn)，因為這個估值是目前在公募市場做不到的。未來公司只有把利潤做上去才行。“這就要看中石化怎樣改革，尤其在非油品業(yè)務(wù)層面如何和小股東合作，改變過去的國企機制，實現(xiàn)增長。”這位市場資深人士表 示。
投資者選擇標(biāo)準(zhǔn)
有四家投資者的認(rèn)購金額為100億元，是數(shù)額最大的投資主體，它們分別是深圳人保騰訊麥?zhǔn)⒛茉赐顿Y基金企業(yè)（騰訊持股24.5%）、中國人壽保險股份有限公司、嘉實資本管理有限公司和Qianhai Golden Bridge Fund I LP。
中石化的公告稱，除了潛在投資者的報價、擬投資規(guī)模等作為主要決策因素外，還對產(chǎn)業(yè)投資者、境內(nèi)投資者和惠及廣大中國公眾的投資者予以優(yōu)先考慮。
據(jù)中石化新聞發(fā)言人呂大鵬介紹，此次認(rèn)購非常踴躍，最后入股的投資者中盡可能覆蓋了各種不同類型的投資者，中石化按不同口徑進(jìn)行了統(tǒng)計，25家投資者中，產(chǎn)業(yè)投資者有9家，共投資326.9億元，占30.5%；有4家屬于惠及廣大中國公眾的投資者，共出資320億，占29.9%；有11家屬于民 營資本，共出資382.9億元，占35.8% ；25家中注冊地在境內(nèi)的投資者有12家，共出資590億元，占55.1%。
在引入股權(quán)投資者的過程中，中石化已與12家業(yè)務(wù)伙伴簽署產(chǎn)業(yè)合作協(xié)議，當(dāng)中有9家戰(zhàn)略合作方通過其實際控制或參與的投資主體參與了銷售公司的 股權(quán)投資，騰訊（通過人保騰訊麥?zhǔn)⑼顿Y基金）、新奧能源、海爾（通過海峽匯富）、匯源（通過德源資本）、復(fù)星集團（通過Pingtao(Hong Kong) Limited）、大潤發(fā)（通過厚樸基金投資）、航美（通過金石投資財團）、寶利德（通過佳元投資團）、中國煙草（通過中國雙維）最終入股，成為戰(zhàn)略投資 者。
呂大鵬表示，在中石化銷售公司所屬的易捷便利店平臺上，近期已經(jīng)有部分合作業(yè)務(wù)已經(jīng)落地，其中包括中石化易捷和大潤發(fā)喜士多在上海的8家易捷便 利店，在試營業(yè)期間的營業(yè)額比合作前提升了50%。此外，易捷和1號店也已搭建了“線上入口+線下入口+服務(wù)體驗”的O2O業(yè)務(wù)、與復(fù)星合作的24小時便 民藥店等跨界業(yè)務(wù)都在進(jìn)展當(dāng)中，而與騰訊的合作主要在移動支付、O2O、媒介宣傳、大數(shù)據(jù)應(yīng)用與交叉營銷等領(lǐng)域。
據(jù)中石化銷售公司副總經(jīng)理柴志明介紹，此次引入戰(zhàn)略投資者主要根據(jù)重點業(yè)務(wù)的發(fā)展方向的關(guān)聯(lián)度來選擇，已經(jīng)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議的投資者當(dāng)中，有的是引資過程中簽的，有一些在引資啟動之前就已經(jīng)開始談業(yè)務(wù)合作。
“引入戰(zhàn)略投資者的前提條件就是優(yōu)勢互補。”柴志明以大潤發(fā)舉例，其在超市和便利店經(jīng)營的專業(yè)性和團隊比較強，和中石化易捷便利店的品牌、網(wǎng)點 和客戶資源相結(jié)合，運營效率可以明顯提高。“過去中石化易捷便利店的食品、快消品品類幾乎沒有，大潤發(fā)在食品銷售是強項，而食品銷售在便利店中占比很大。 大潤發(fā)有中石化并不具備的中央倉、冷鏈等設(shè)施，中石化則可以給大潤發(fā)提供成規(guī)模的銷售網(wǎng)點，可以使大潤發(fā)在現(xiàn)有的平臺，實現(xiàn)低成本地擴大業(yè)務(wù)規(guī)模。”柴志 明稱。
柴志明還指出，過去中石化便利店的單店銷售額低于市場上其他的便利店，和大潤發(fā)在上海進(jìn)行合作試點之后，銷售額明顯提升，已經(jīng)接近社會上專業(yè)公司的銷售額。在今年年底之前，在廣東、浙江、上海將推出300家店的試點。
“股東要求上市就上市”
公司治理方面，中石化為銷售公司初步擬定了多元化的董事會方案，中石化將派出董事4名、投資者派出董事3名、獨立董事3名、職工董事1名，組成 一個11名董事的董事會，董事長將由董事會選舉產(chǎn)生。據(jù)中石化銷售公司的負(fù)責(zé)人介紹，股比在2.5%以上的投資者可以推選董事，股比不足2.5%的投資者 可以聯(lián)合推舉董事候選人。
根據(jù)目前中石化銷售公司增資協(xié)議的約定，本次增資完成3年內(nèi)，未經(jīng)中石化書面同意，投資者不得轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押銷售公司股權(quán)；投資者在銷售公司上市完成一年之內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓股份；引資完成三年后，若銷售公司未實現(xiàn)上市，如果投資要轉(zhuǎn)讓股權(quán)，中石化有權(quán)購買權(quán)。
在上市問題上，中石化董事長傅成玉在2014年天津夏季達(dá)沃斯論壇間隙向財新記者表示，“股東要求上市的話，經(jīng)過董事會和股東大會批準(zhǔn)就上市，而就目前的了解，他們都有這樣的要求。”
值得注意的是，除了產(chǎn)業(yè)投資者、保險機構(gòu)和基金投資者之外，北京隆徽投資管理有限公司、青島金石智信投資中心、天津佳興商業(yè)投資中心等投資主體中還存在自然人實際控制的情況。
如北京隆徽投資管理有限公司的唯一股東為三洲隆徽實業(yè)有限公司，實際控制人為自然人儲小晗。
青島金石智信投資中心的投資者除青島金石潤匯投資管理有限公司、中信證券股份有限公司控制的金石投資有限公司之外，還將針對此次增資新增若干自然人或自然人控制的投資人主體，包括自然人郭曼控制的航美傳媒集團有限公司、自然人夏曙東控制的北京中交興路信息科技有限公司、浙江昊德嘉慧投資管理有限公司控制的浙江海寧嘉慧投資合伙企業(yè)（有限合伙）、自然人陶靈萍控制的西藏山南天時投資合伙企業(yè)（有限合伙），以及自然人吳紅心。
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本文標(biāo)題：騰訊等25家投資者千億入股中石化銷售公司
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